Retraite : rente ou capital

Nombreux sont les Français qui disent épargner pour leur retraite et alimentent à cette fin leurs contrats d’assurance-vie. Pour autant, la retraite constitue un besoin bien spécifique, qui va au-delà d’une simple opération d’épargne. Des produits spécifiques, permettent de garantir des revenus à vie, qui seuls peuvent valablement prétendre constituer des solutions pour la retraite, compte tenu de l’allongement de la durée de la vie.

Faire les bons choix

Financer sa retraite c’est s’assurer un revenu stable et garanti jusqu’à la fin de ses jours. Beaucoup d’entre nous pensent pouvoir se reposer sur des produits d’épargne pour y arriver, en en percevant les intérêts et en en consommant peu à peu le capital. Un tel exercice suppose de consommer progressivement son capital, tout au long de sa retraite. Encore faut-il connaître la durée sur laquelle programmer cette consommation. Or, la très grande majorité des gens sous-estiment leur espérance de vie.

Personne n’est à l’abri de vivre très vieux

Qui sait que les tables de longévité actuellement prescrites par les Pouvoirs publics estiment la durée de vie résiduelle moyenne d’un homme de 65 ans à 24 ans, soit une espérance de vie de 89 ans ? Et celle d’une femme du même âge à 27 ans, soit une espérance de vie de 92 ans ? Alors quelle est sa propre espérance de vie ? Difficile à apprécier. Un homme de 65 ans a 1 chance sur 5 de vivre jusqu’à 96 ans et 1 chance sur 10 de vivre jusqu’à 99 ans. Il en va de même pour les femmes, qui ont une chance sur 10 de vivre jusqu’à 102 ans. C’est 10 ans de plus que la durée moyenne issue de la simple consultation des statistiques nationales !

Retraite par l’épargne : un système insuffisant

Financer sa retraite par de l’épargne, le risque est double et quasi certain : vivre plus longtemps que prévu, c’est l’extinction prématurée du capital et donc des revenus qui devaient conforter les vieux jours ; prendre une sécurité et décéder plus tôt que prévu, c’est s’être privé pendant de longues années d’une partie du revenu qu’on aurait pu consommer. La dispersion des âges au décès est si importante, que même avec une sécurité de 10 ans, on voit que le risque est encore loin d’être négligeable de se retrouver démuni. N’est-il pas imprudent, d’escompter être en mesure de gérer une épargne, de procéder à des opérations d’arbitrage et d’investissement, à des âges aussi élevés ? Face à tous ces écueils, s’imposent les produits de rente viagère. Le produit de rente viagère répond très précisément à ce besoin de revenu garanti à vie.

Rente viagère : la solution retraite

Contrairement aux idées reçues, les solutions retraite en rente viagère ne sont pas d’une rigidité excessive. Ce sont des produits qui ne prévoient pas de faculté de rachat. L’épargne accumulée reste disponible, tant que la rente n’est pas liquidée, pour faire face à un certain nombre d’aléas de la vie : situation de surendettement, invalidité de 2ème ou 3ème catégorie de la Sécurité sociale, décès du conjoint, expiration des droits aux allocations chômage, cessation d’activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire. En cas de décès, ces contrats ne sont pas à fonds perdus. Deux situations se distinguent. Si le décès de l’assuré intervient avant la liquidation de la rente, l’intégralité du capital est versé aux bénéficiaires désignés, sous forme de rente viagère ou, pour les enfants, de rente éducation. Si le décès intervient en période de service de la rente, avoir opté pour une rente avec réversion et/ou avec annuités garanties permet de préserver une large partie des droits à rentes acquis en les transmettant aux bénéficiaires désignés.

Article rédigé en juin 2011.